Avant la fin des années 1950, le Koweït utilisait diverses monnaies, dont les pièces ottomanes et la roupie indienne, largement en circulation dans la région.

En 1959, la roupie du Golfe, émise sous contrôle britannique, est introduite pour remplacer la roupie indienne dans plusieurs États du Golfe, y compris le Koweït. Ce système dura peu avant l’arrivée du dinar.

Le dinar est introduit officiellement en 1961 pour remplacer la roupie du Golfe, avec un taux initial équivalent à la livre sterling. Les premières pièces comprennent plusieurs valeurs en fils (fulūs), et le design initial intègre des symboles nationaux koweïtiens, notamment le dhow (bateau traditionnel) et des armoiries. La pièce de 1 fil a été produite jusqu'en 1988. Au cours des décennies suivantes, les matériaux évoluent : alliages cupronickel, acier plaqué bronze ou nickel, améliorant durabilité et esthétique. Pendant l’invasion du Koweït par l’Irak en 1990, le dinar koweïtien est remplacé temporairement par le dinar irakien. Après la libération en 1991, une nouvelle série de billets et pièces est émise, restaurée avec des mesures renforcées de sécurité et motifs modernisés.