Après la création du royaume des Serbes, Croates et Slovènes en 1918 (devenu « Yougoslavie » en 1929), la couronne austro-hongroise et les monnaies locales continuent de circuler. En 1919, la Krone (couronne) devient la monnaie provisoire, mais une réforme monétaire s’impose rapidement pour unifier le système.

Le dinar yougoslave est officiellement introduit en 1920, remplaçant la couronne au taux de 1 dinar pour 4 couronnes. Il est divisé en 100 paras. Le dinar s’inspire de l’ancien dinar serbe, lui-même héritier du denarius romain. Durant l’entre-deux-guerres, la monnaie demeure relativement stable, avec des émissions régulières de pièces et billets.

Après l’invasion de la Yougoslavie en 1941, le pays est occupé et morcelé. Le dinar yougoslave est partout remplacé par des monnaies étrangères : kuna croate, lire italienne, reichsmark allemand, pengő hongrois, lev bulgare, lek albanais selon la zone d’occupation. À la Libération en 1945, Tito rétablit le dinar comme monnaie officielle sur tout le territoire réunifié.

Le dinar devient la monnaie de la République fédérative populaire de Yougoslavie (1945–1963), puis de la République fédérative socialiste (1963–1992). Les pièces et billets évoluent, mais la stabilité monétaire relative perdure jusque dans les années 1980, grâce à une économie planifiée et un système bancaire centralisé.

L’éclatement de la fédération yougoslave à partir de 1991 entraîne l’adoption de nouvelles monnaies par les républiques indépendantes (Croatie, Slovénie, Macédoine, Bosnie-Herzégovine). En République fédérale de Yougoslavie (Serbie-et-Monténégro), l’économie s’effondre. L’hyperinflation atteint des niveaux vertigineux : en quelques semaines, des billets de centaines de milliards de dinars sont imprimés, la monnaie devient instable, et le gouvernement tente de réformer en introduisant un « nouveau dinar » (plusieurs fois), mais l’inflation continue de galoper.

À partir de 1994, le mark allemand puis l’euro deviennent de facto les monnaies courantes en Yougoslavie, même si le dinar demeure officiellement en Serbie jusqu’en 2003. Le Monténégro abandonne le dinar pour le mark allemand, puis l’euro en 2002. Après la séparation définitive de la Serbie et du Monténégro en 2006, le dinar reste la monnaie de la Serbie, alors que le Monténégro et le Kosovo passent à l’euro.